Chuỗi bài về Thị Trường Chứng Khoán năm 2024 & các cổ phiếu cần lưu ý sẽ bắt đầu bằng đánh giá Dòng Tiền trên thị trường.
TRÊN TTCK, cốt lõi quan trọng nhất của TTCK là DÒNG TIỀN, do vậy BẮT NHỊP ĐƯỢC DÒNG TIỀN IN OUT các bạn sẽ chiếm thế thượng phong, còn không chúng ta chỉ như con rối và 1 tuần cố gắng vẽ 1 trend TĂNG/GIẢM nào đó theo ý của riêng mình mà thôi .
Điểm qua những gì có thể tác động tới dòng tiền TTCK trong 2024 để có thể nhìn nhận rõ hơn DÒNG TIỀN có thể DƯƠNG hay ÂM trong thời gian tới, giúp nhận diện cơ hội/rủi ro trong năm mới.
Dòng tiền IN/ OUT sẽ tác động tới CUNG/CẦU tạo nên sự lên xuống của điểm số VNI & mỗi nhóm cổ phiếu. Do vậy đánh giá CUNG/CẦU là yếu tố đầu tiên cần nhận diện trong năm mới :
CUNG : Thị Trường Chứng Khoán năm 2024
Chính là khả năng BÁN của nhóm đang sở hữu cổ phiếu, bao gồm : Nhóm lớn nhất chính là cổ đông nội bộ-liên quan các công ty niêm yết, nhóm thứ 2 là nhóm NĐT cá nhân , nhóm thứ 3 là nhóm NĐTNN nhóm thứ 4 là các tổ chức trong nước & còn lại.
Cổ đông nội nhóm BDS : lớn nhất chính là nhóm BDS liên quan tới nọ trái phiếu đã giải chấp tới cạn kiệt năm 2022 và hiện tại cơ bản nhiều DN cơ cấu cổ đông đã rất lỏng cổ đông nội bộ đã giảm mạnh tỷ lệ sở hữu do vậy rủi ro sẽ chỉ ở thị trường mà thôi. Áp lực bán từ nhóm này vẫn còn nhưng chỉ đơn lẻ, không còn phổ biến .
Cổ đông nội bộ nhóm BANK : việc có thể mạnh tay kiểm tra, xử lý sỡ hữu chéo hay thanh tra room tín dụng có thể lòi ra việc đảo nợ của các cổ đông nội bộ, và đằng sau room tín dụng ở vài bank tư nhân chính là room cho sân sau , nợ xấu của nhiều DN liên quan. Hệ quả có thể các cổ đông bị điểm tên đâu đó sẽ phải bán cổ phiếu hay các tài sản để bù đắp nợ xấu, thiệt hại cho các bank. Nguồn cung cổ phiếu(nếu có sẽ rất lớn) mới có thể giải quyết được phần nào nợ xấu ở các bank tư nhân .
Nhà Đầu Tư Nước Ngoài : Nhóm làm cho VNI suy giảm và không thể tăng giá trong 2 tháng cuối năm chính là nhóm NĐTNN, lớn nhất đến từ nhóm NĐT Thái Lan khi luật thuế mới của họ được áp dụng. Những phiên cuối năm lượng bán đã giảm sút và việc NĐT NN mua ròng là tín hiệu tích cực . Trong lịch sử TTCK VN, sau một năm bán rất mạnh thì ngay năm sau là một năm mua ròng có thể chính là năm 2024. Vậy ở phía nguồn cung bán từ nhóm tổ chức là NĐTNN không còn nhiều rủi ro, thậm chí là sẽ tích cực mua ròng .
NĐT cá nhân trong nước bán cổ phiếu để GTK hay mua VÀNG khi TT vàng tăng mạnh, GTK ít nhất có lãi còn hơn là ôm cổ phiếu cả tháng không lãi đồng nào.
Ngoài nhóm cổ đông nội bộ & liên quan nội bộ, cùng nhóm NĐTNN, còn lại đơn thuần là nhóm đầu tư tài chính ngắn hạn, theo dòng tiền nên thị trường ổn định sẽ mua ròng, thị trường suy giảm sẽ bán ròng/cutloss.
Với quy luật cung cầu bao năm qua. Sau đợt bán lớn khiến TT suy giảm như năm 2022 là nhóm NĐTNN chốt lãi rồi tới nhóm cổ đông nội bộ giải chấp sang 2023 là nhóm NĐTNN thoái vốn lớn khiến VNI không thể tăng điểm. Thường là sau đó sẽ là nhiều phiên mua ròng của PHE BÁN , đích thị chính là nhóm NĐTNN sẽ giúp cho TTCK năm 2024 tiếp tục tăng điểm . Thị Trường Chứng Khoán năm 2024
Xu hướng bán ròng ở các TTCK mới nổi rất rõ nét khi TTCK Mỹ tăng điểm ấn tượng khiến dòng vốn dịch chuyển. Với Việt Nam còn là chênh lệch lãi suất khiến nắm giữ tiền Việt Nam sẽ kém giá trị làm cho lượng bán ròng tăng lên. Với bối cảnh các nước EU đã tạo đỉnh lãi suất, Mỹ cùng tương tự thì xu hướng giảm lãi suất ở các nước phát triển sẽ rõ nét trong 2024, giúp cho chênh lệch Lãi suất không còn nhiều,khiến rủi ro NĐTNN bán ròng cổ phiếu tại TTCK giảm sút. Một tín hiệu tích cực từ nguôn cung giảm và có thể lực cầu sẽ quay lại mạnh mẽ trong 2024. NGOẠI TRỪ nền kinh thế Việt Nam suy giảm & CPI giảm phát, đây là mối nguy có thể xảy ra, mặc dù là RẤT KHÓ .
CẦU : Thị Trường Chứng Khoán năm 2024
Thủ tướng đã có chỉ thị với NHNN quản lý chặt thị trường vàng & giảm chênh lệch giá vàng trong nước so với Thế Giới, sau thông điệp đó Thị trường vàng đa chao đảo và chắn chắn sẽ có thêm nhiều biện phát để kênh đầu cơ vàng GÃY CÁNH. Khi vàng thua lỗ thì dòng tiền đầu cơ vàng sẽ đổ vào GTK hoặc kênh đầu tư chứng khoán hay BDS mà thôi.
Lãi suất càng ngày càng thấp nhưng do TTCK đang khó mang lại lợi nhuận nên dòng tiền vẫn chưa đổ mạnh sang TTCK, nhưng với bối cảnh lãi suất hiện tại thì những đợt đáo hạn tới có thể tiền GTK sẽ chuyển dịch dần sang khi năm mới TTCK tích cực hơn.
Thông điệp những ngày cuối năm từ Thủ tướng trong văn bản số 1726 ngày 29/12/2023 về việc phê duyệt Chiến lược phát triển TTCK đến năm 2030, quyết tâm nâng hạng trong năm 2025 là một thông điệp mạnh mẽ và hiếm hoi, sẽ xúc tác tới sự quan tâm của nhiều tổ chức & cá nhân trong nước tới TTCK trong năm 2024 !!!.
Với sự quan tâm lớn từ Quốc Hội & Chính Phủ, rõ ràng vai trò của TTCK sẽ được đánh giá đúng & đầy đủ hơn. Khi kênh tín dụng càng ngày càng chặt chẽ, kênh trái phiếu sau thời gian tổn thương trầm trọng thì sẽ cần nhiều thời gian để quay lại quỹ đạo. KÊNH CỔ PHIẾU sẽ là kênh dẫn vốn quan trọng cho kinh tế tư nhân trong những năm tới.
Bối cảnh TTCK hiện tại :
Số lượng DN tăng vốn, Niêm yết mới vô cùng hạn chế tạo ra nguồn cung bị co hẹp, không như xu hướng tăng vốn ồ ạt nhưng năm 2020-2021 với các BANK, CTCK, BDS …Sau khi việc tăng vốn bị quản lý chặt chẽ từ những sự vụ FLC, ROS… việc tăng vốn khó như lên cung trăng thì nguồn cung cổ phiếu rất khó tăng trong năm mới. Lực cầu chờ sẵn rất lớn do vậy việc cổ phiếu đang được định giá cao vẫn sẽ cao hơn nữa & việc của chúng ta –như tôi đã nói từ vùng đáy tháng 11/2023, nắm giữ và chờ đợi, chỉ có mua thêm hay đảo danh mục.
Còn đâu đó DOWNTREND hay thủng 870 vì những lý do cơ bản nào đó, thì mặc kệ người ta. Với chúng tôi đáy 102x đã là đáy lớn và việc TTCK tiếp tục đi là là việc khá rõ ràng.
Tất nhiên có thể không xảy ra, như chúng tôi đã nhắc ở trên đó là nền kinh tế tiếp tục suy giảm và giảm phát xảy ra như nền kinh tế TRUNG QUỐC đã từng trong 2 năm qua. Hoặc TT BDS đổ vỡ diện rộng hay mạnh tay xử lý nhóm sân sau của các bank tư nhân . NHƯNG cái may mắn của chúng ta là chúng ta đi sau và có nhiều bài học, cũng như đã phần nào giải quyết được để Trái Phiếu hạ cánh mềm thì việc giảm phát hay đổ vỡ diện rộng đối với TT BDS sẽ gây ra hệ lụy nợ xấu tới hệ thống BANK sẽ khó xảy ra. Chính phủ đã có một năm 2023 để nhận diện đầy đủ vấn đề, truyền thông nhà nước đã nhấn mạnh về SỠ HỮU CHÉO, Room tín dụng & năm 2024 là năm GIẢI QUYẾT VẪN ĐỀ của những thứ XẤU CÒN TỒN TẠI, và đương nhiêu khi đã nhận diện rõ thì có thể mọi thứ sẽ có cách giải quyết và nhóm BANK sẽ có 2 chiều LÊN XUỐNG như đã nhắc ở trên còn lại TTCK VN, có lẽ chiều LÊN sẽ chiếm ưu thế trong năm 2024.
Hoan hỉ chúc mừng năm mới, Một năm nhiều niềm vui !!!!
Thị Trường Chứng Khoán năm 2024 Thị Trường Chứng Khoán năm 2024 Thị Trường Chứng Khoán năm 2024. Bắt nhịp dòng tiền tìm hiểu về thị trường chứng khoán năm 2024 mới nhất .
