Chứng khoán được coi là tấm gương phản ánh sức khỏe của nền kinh tế. Có thể nói, thị trường chứng khoán luôn thay đổi theo chu kỳ nền kinh tế. Hiểu về chu kỳ kinh tế sẽ giúp nhà dầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn. Vậy chu kỳ kinh tế là gì? Phương pháp đầu tư chứng khoán theo chu kỳ kinh tế như thế nào trong năm 2023 ? Mới quý độc giả cùng Batnhipdongtien.com cùng đọc và thảo luận.
Chu Kỳ Kinh Tế Là Gì ?
Nền kinh tế không thể mãi mãi tăng trưởng hay mãi suy thoái, mà nó có tính chu kỳ. Điều đó được thể hiện ở các chuỗi sự kiện kinh tế lặp lại theo thời gian. Tuy chúng dẫn đến những kết quả không giống nhau nhưng có một số điểm đặc trưng.
Ví dụ, khi thu nhập của người dân tăng dẫn đến nhu cầu tiêu dùng tăng. Vì vậy, các doanh nghiệp sẽ tăng nguồn cung hàng hóa, mở rộng nhà máy, gia tăng sản lượng hàng hóa. Đồng thời số lượng người lao động sẽ tăng lên (tỷ lệ thất nghiệp giảm). Việc sản lượng hàng hóa tăng và tỷ lệ thất nghiệp giảm sẽ dẫn đến GDP tăng. Đây là thời kỳ tăng trưởng của nền kinh tế. Khi nền kinh tế tăng trưởng đến đỉnh điểm sẽ xảy ra hiện tượng lượng cung nhiều hơn lượng cầu. Lúc này chỉ số tiêu dùng sẽ giảm. Khi đó, nền kinh tế bước vào chu kỳ suy thoái.
Cứ như vậy, các sự kiện này lặp lại và tạo thành một chu kỳ kinh tế. Trong một chu kỳ từ tăng trưởng đến suy thoái, có thể chia ra các giai đoạn khác nhau dựa trên các đặc điểm của từng giai đoạn.
Các Giai Đoạn Của Chu Kỳ Kinh Tế.
Giai đoạn suy thoái (Recession).
Đây là thời điểm nền kinh tế bắt đầu đi xuống. Sản lượng hàng hóa suy giảm, doanh nghiệp cắt bớt số lượng lao động, tỷ lệ thất nghiệp tăng. Lãi tín dụng bị siết chặt dẫn đến chi phí tài chính tăng vọt, trong khi đó doanh thu không thể tăng lên. Hậu quả dẫn đến GDP sụt giảm.
– Khi sản lượng giảm thì lạm phát sẽ chậm lại do giá đầu vào của sản xuất giảm bởi nguyên nhân cầu sút kém. Giá cả dịch vụ khó giảm nhưng cũng tăng không nhanh trong giai đoạn kinh tế suy thoái. GDP suy giảm.
– Lợi nhuận của các doanh nghiệp giảm mạnh và giá chứng khoán thường giảm theo khi các nhà đầu tư cảm nhận được pha đi xuống của chu kỳ kinh doanh. Cầu về vốn cũng giảm đi làm cho lãi suất giảm xuống trong thời kỳ suy thoái.
Giai đoạn đáy chu kỳ (Trough).
Tại thời kỳ này, nền kinh tế giảm sút tới mức vô cùng nghiêm trọng. Chính phủ bắt đầu các biện pháp hỗ trợ nền kinh tế, ví dụ như giảm lãi suất để hỗ trợ các doanh nghiệp. Nguồn tiền được bơm vào nền kinh tế khiến cho người tiêu dùng và doanh nghiệp tăng chi tiêu.
– Giai đoạn này kéo dài hay ngắn phụ thuộc vào sự linh hoạt điều hành của Chính phủ & sự hấp thụ vốn của nền kinh tế. Dấu hiệu rõ nhất thường sẽ ở việc tăng trưởng tín dụng sụt giảm nghiêm trọng .
– Ở các doanh nghiệp, tín hiệu rõ nét sẽ ở các dấu hiệu sau : Sản lượng,hàng tồn kho của các DN giảm. Lợi nhuận âm, nhiều doanh nghiệp lỗ lớn , có thể dẫn tới nguy cơ phá sản.
Giai đoạn phục hồi(Recovery).
Nhờ vào những nỗ lực cứu vãn trước đó, nền kinh tế bắt đầu dần hồi phục. Lúc này, ngân hàng sẽ tăng mức lãi suất vay vốn, tín dụng sẽ tăng trưởng. Sản lượng và công suất sản xuất sẽ tăng lên đáng kể. Điều này dẫn đến doanh nghiệp ghi nhận doanh thu và lợi nhuận nhiều hơn trước.
Giai đoạn đỉnh chu kỳ kinh tế-Giai đoạn hưng thịnh( Peak).
Trong giai đoạn này, GDP vẫn tiếp tục tăng nhưng đã chậm hơn so với các giai đoạn trước do đã đạt đỉnh. Đây cũng là thời kỳ lạm phát tăng nhanh. Doanh nghiệp không còn tuyển dụng thêm người lao động nhiều như trước. Khi GDP tăng tới đỉnh, đồng tiền mất giá quá nhiều do lạm phát, nền kinh tế sẽ có dấu hiệu khủng hoảng và bước vào giai đoạn suy thoái, bắt đầu bước vào chu kỳ mới.
Phương pháp đầu tư chứng khoán theo chu kỳ kinh tế
Mối quan hệ giữa chu kỳ kinh tế & Thị trường chứng khoán
Tương quan giữ chu kỳ kinh tế & thị trường chứng khoán
Có thể thấy như trên biểu đồ, thị trường chứng khoán luôn đi trước so với nền kinh tế. Lý do vì chứng khoán phản ánh kỳ vọng vào tương lai của doanh nghiệp. Trong thời kỳ kinh tế suy thoái, thị trường chứng khoán sẽ chạm đáy. Điểm đáy của một chu kỳ kinh tế là lúc thị trường chứng khoán bắt đầu tăng nhẹ. Chứng khoán sẽ tăng mạnh nhất vào lúc nền kinh tế đang trong giai đoạn hồi phục. Và đến khi chu kỳ kinh tế đạt đỉnh thì đó là lúc thị trường sẽ bắt đầu đi xuống.
Ngành nên đầu tư trong các chu kỳ kinh tế là gì ???
Ở đáy của một chu kỳ kinh tế, nhà đầu tư có thể tìm kiếm cơ hội ở các ngành tài chính, chứng khoán, ngân hàng và vận chuyển – logistic. Vì trong thời kỳ này, nguồn cung tiền sẽ được Chính phủ tăng lên. Dòng tiền sẽ có khả năng chảy vào chứng khoán – nơi có mức lãi suất cao hơn. Nhu cầu tiêu dùng bắt đầu phục hồi trở lại nên các ngành vận chuyển – logistic sẽ được hưởng lợi. Một số mã cổ phiếu tiêu biểu ở nhóm này có thể kể đến
Khi bắt đầu vào chu kỳ phục hồi, ngành nên đầu tư là ngành công nghệ, công nghiệp cơ bản (như sắt, thép, đồng, nhôm, và các nguyên liệu công nghiệp khác). Ngoài ra còn có ngành cung cấp tư liệu sản xuất (như sản xuất máy móc, xây dựng công trình).
Tại đỉnh của chu kỳ kinh tế, ngành năng lượng, ngành kim loại quý hiếm (vàng, bạc, platinum), ngành y tế và ngành hàng tiêu dùng thường xuyên (đồ uống, thực phẩm, nông nghiệp, chế biến thực phẩm) sẽ là những ngành mà bạn nên đầu tư.
Bước vào chu kỳ suy thoái, thị trường chứng khoán nói chung sẽ có xu hướng đi xuống. Tuy nhiên, vẫn có một số ngành được hưởng lợi. Đó là ngành cung cấp tiện ích (điện, nước), hàng tiêu dùng theo chu kỳ (như bất động sản, giải trí, bán lẻ) và ngành ngân hàng.
Kết Luận Chu kỳ kinh tế là gì
Về mặt lý thuyết, các chu kỳ kinh tế có thể diễn ra đều đặn và có thể dự báo. Tuy nhiên trên thực tế, thời điểm xảy ra và khoảng thời gian mỗi giai đoạn kéo dài thường không giống nhau.
Việc dự báo các biến động của nền kinh tế là một công việc phức tạp. Tuy vậy, điều chắc chắn là mỗi một chu kỳ kinh tế đều bao gồm các giai đoạn chạm đáy, phục hồi, đạt đỉnh và suy thoái và sẽ diễn ra đúng theo thứ tự như vậy. Dựa vào đó, bạn có thể có một vài ý tưởng về đầu tư dựa theo chu kỳ kinh tế. Chu kỳ kinh tế là gì
Áp dụng mô hình kinh tế để đầu tư trên TTCK Việt Nam
Trên đây là phương pháp đầu tư cơ bản theo lý thuyết, chúng tôi có chỉnh sửa một số nội dung để NĐT dễ đọc & cảm nhận .
Đối với TTCK Việt Nam, hoàn toàn có thể áp dụng đầu tư theo chu kỳ với phương thức đầu tư trên nhưng các nhóm ngành nghề cơ bản sẽ thay đổi do các lý do sau :
- Các DN niêm yết chưa đa dạng ngành nghề hoặc có đa dạng nhưng các nhóm ngành ngoài Tài chính(chứng khoán, bank) cùng nhóm BDS liên quan có quy mô vừa tới rất nhỏ
- Nền Kinh tế Việt Nam là nền kinh tế THÂM DỤNG VỐN, thể hiện ở thực tế tăng trưởng tín dụng hàng năm cao hơn tăng trường GDP rất nhiều, Ví dụ tín dụng tăng trưởng 13-15% nhưng GDP chỉ tăng 5-6,5%. Do vậy hoạt động của nhóm Ngân Hàng có hiệu quả rất cao
- Nền kinh tế Việt Nam là nền kinh tế hẹp, với việc phụ thuộc quá nhiều vào Bất Động Sản do vậy những nhóm DN BDS hay trực tiếp liên quan tới thị trường bds thường có chu kỳ kinh doanh rất sát với chu kỳ kinh tế và tăng trường tín dụng.
Với trọng số Tài Chính, BDS…có quy mô lớn đã niêm yết là 2 nhóm ngành ảnh hưởng rất lớn tới nền kinh tế, do vậy xu hướng của TTCK Việt Nam thường là bám sát với chu kỳ của 2 nhóm ngành trên . ..
Với diễn biến hiện tại của nền kinh tế Việt Nam. Chúng tôi cho rằng chúng ta đang ở vùng đáy của suy thoái (Trough) . Sẽ rất nhiều điều tồi tệ tiếp diễn ở thời điểm này hay 1-3 tháng tới. Và chúng tôi nhận định, chính điều tồi tệ như thông tin vụ án Vạn Thịnh Phát sẽ là giai đoạn cuối bết bát của nền kinh tế, có thể kéo dài tới Q1-Q2/2024 vì hệ lụy sau đó(khi đã công bố thông tin chính thức) tới hệ thống bank, thị trường bds mới TRỰC DIỆN & THỰC TẾ hơn. Chu kỳ kinh tế là gì
Nhưng chúng ta đều hiểu rằng TTCK thường đi trước nền kinh tế 3-6 tháng. Do vậy chúng tôi cho rằng ĐÁY QUANH ĐÂY .
Và sự phục hồi chính thức của nền kinh tế, sẽ tạo ra giai đoạn hung phấn đầu tiên của TTCK là tín hiệu của việc Tín dụng có dấu hiệu tăng trưởng & Pháp Lý đối với BDS có hướng ra . Chúng tôi dự báo, có thể giai đoạn đầu hưng phấn sẽ ở giữa năm 2024.
Đối với việc tạo đáy của TTCK chỉ cần NHỮNG THÔNG TIN TỒI TỆ LIÊN TỤC ĐƯỢC BƠM RA khiến nđt bán tháo & tới lúc TIN XẤU CÓ RA CỔ PHIẾU VẪN TĂNG GIÁ !!!
Chu kỳ kinh tế là gì. Phương pháp đầu tư chứng khoán theo chu kỳ kinh tế. Chu kỳ kinh tế là gì. Phương pháp đầu tư chứng khoán theo chu kỳ kinh tế. Chu kỳ kinh tế là gì. Phương pháp đầu tư chứng khoán theo chu kỳ kinh tế. Chu kỳ kinh tế là gì. Phương pháp đầu tư chứng khoán theo chu kỳ kinh tế.
